PCH Campo Belo — Relatório Financeiro

Análise consolidada de pagamentos, receitas e aportes da construção · Usina de 12 MW

Planilha completa (livro-mestre) · 20/04/2023 → 08/07/2026 Atualizado em 13/07/2026

Sumário Executivo

Posição de Caixa e Reconciliação

Fonte: livro-mestre + razão de caixa (13/07). Saldo pela planilha em 08/07/2026.

Evolução do saldo

Marcos do saldo de caixa

Totais do livro-mestre

2023 → 08/07/2026 ( lançamentos)

Reconcilia ao centavo: aportes (R$ 103,47 mi) + receitas (R$ 5,90 mi) − despesas (R$ 108,63 mi) = R$ 744.628,19. Entre 16/06 e 08/07 foram pagos mais R$ 784.591,66 em 77 lançamentos de obra, reduzindo o caixa. Correções de digitação mantidas: aporte de abertura do Vitor (R$ 1.879.304,80 → R$ 592.250,00) e data do aporte de R$ 200 mil (22/12/2025, não 2026).

Aportes dos Sócios

R$ 103,34 mi integralizados de R$ 120 mi (86,1%). Faltam R$ 16,66 mi.

Integralização total

sobre R$ 120 milhões

aportado

% do compromisso por sócio

Verde ≥100% · âmbar 50–99% · vermelho <50%

Detalhamento por sócio

Sócio	Part.	Compromisso	Aportado	% Aport.	Falta	Nº

FM Pneus é o mais atrasado (28,4%, falta R$ 8,59 mi). Origem e Vitor, em ~87%, concentram outros R$ 9,1 mi a integralizar. Aportes de 2026 (R$ 11,0 mi) já distribuídos por sócio.

Conta entre sócios: R$ 850.000 (2026) registrados como "MM Company / Alpes" foram pagos pela MM Company para cumprir a obrigação da Alpes — contam como aporte da Alpes, e a Alpes deve esse valor à MM Company.

Desembolsos por Fornecedor

R$ 107,84 mi a 1.028 fornecedores. Os 30 maiores abaixo.

Top 12 por valor pago

de 1.028 fornecedores

Despesas por centro de custo

base app até 27/01/2026 (R$ 92,6 mi)

Ranking — 30 maiores fornecedores

App + Excel consolidados

Planilha completa (livro-mestre + razão, 13/07)

#	Fornecedor	Total pago	Nº	% total

Centro de custo — completo

distribuição das despesas do app

Centro de Custo	Total

Receitas

A usina já comercializa energia — maior fatia das receitas.

Composição

total de receitas

total

Venda / comercialização de energia

por contraparte

Contraparte	Valor

A venda de energia (Light, Cemig, Neoenergia, Cia Bahia) confirma operação comercial em curso. Há também compra de energia (Ludfor, R$ 6,99 mi nas despesas) — típico de comercialização no mercado.

Execução Orçamentária da Obra

Fonte: planilha da Engenharia (OPE). 96,6% executado · R$ 3,52 mi a realizar.

Previsto (s/ JDC)

R$ 92,5 mi

orçamento OPE

Realizado projetado

R$ 103,2 mi

+11,5% vs previsto

Já executado

R$ 99,6 mi

96,6% da obra

A realizar

R$ 3,52 mi

falta executar/pagar

Previsto × Realizado por item

orçamento OPE (s/ JDC)

Detalhamento por item — clique para abrir os subitens

Fonte: planilha da Engenharia · ▸ expande

Item	Previsto	Realizado	Var.	A realizar

Maiores desvios: Circuito de Geração +R$ 9,9 mi (+29%) e Atividades Iniciais +R$ 15,1 mi (+284%, indiretos da construtora). Equipamentos Elétricos e Conexão ficou 62% abaixo do orçado — verificar com a Engenharia se é economia real ou escopo a medir.

Por que estourou (físico): apareceu mais rocha (escavação em rocha +87% em volume, +204% no preço unitário), fôrmas dobraram (qtd e preço) e houve mais concreto/enrocamento — geologia e mudanças de projeto.

Custo de engenharia × caixa: custo OPE executado R$ 99,64 mi (competência) × caixa pago R$ 107,84 mi. A diferença é a compra de energia (Ludfor ≈ R$ 6,99 mi, não é obra) + timing caixa×competência. Coerente.

Fluxo de Caixa Mensal

Entradas (aportes + receitas) × saídas (pagamentos), com saldo acumulado.

O saldo de caixa oscilou sempre próximo de zero ao longo da obra — entradas e saídas andaram quase coladas. Com R$ 568 mil em caixa e desembolsos de ~R$ 3 mi/mês, a obra opera sem folga financeira: depende da pontualidade dos aportes.

Custo do Atraso

Prazo contratual era 31/03/2026.

Por mês

saídas após o prazo

Maiores saídas após 01/04/2026

top 15 fornecedores

Fornecedor	Valor	Nº

Antes de cobrar, recomenda-se separar deste total o que é efetivamente atribuível ao atraso (mão de obra, locações e indiretos prorrogados) do que seria pago de qualquer forma (impostos, energia comprada, acertos financeiros).

Qualidade dos Dados

Merges já validados foram reaplicados; novos candidatos abaixo para validar.

Novos candidatos

pares parecidos
a validar nesta base

Os 15 pares que você já validou (Votorantim, Eletropol, Laércio Bitner, Alberton etc.) foram reaplicados automaticamente. Estes são novos candidatos desta planilha. Obs.: WEG aparece em 3 nomes (WEG, Equip. Elétricos, Turbinas) ≈ R$ 9,9 mi — confirmar se unifico.

Candidatos a fusão

confirme se é o mesmo fornecedor

Sim.%	Nome A	R$ A	Nome B	R$ B	Decisão

Recomendações

Concluir a integralização

Faltam R$ 16,5 mi (13,8%) dos R$ 120 mi. FM Pneus é o crítico (falta R$ 8,59 mi); Origem e Vitor ~R$ 9,1 mi. Caixa de R$ 1,53 mi, apertado frente ao porte da obra.

Validar novos duplicados

Os 15 pares antigos foram reaplicados. Confirmar os novos candidatos e decidir sobre a unificação dos 3 nomes da WEG (≈ R$ 9,9 mi).

Apurar o custo do atraso

Segregar as despesas pós-31/03/2026 atribuíveis à prorrogação, com suporte contratual, antes de cobrar os responsáveis.

Investigar os estouros

Circuito de Geração (+R$ 9,9 mi) e Atividades Iniciais (+284%); confirmar status de Equipamentos Elétricos e Conexão (−62%).

Unificar a fonte de dados

Cadastro único de fornecedores e migração para uma só ferramenta, encerrando o uso paralelo de app e planilha.

Fase 2 — Retorno do investimento

Com garantia física, preço de energia, OPEX e data de operação, calcular TIR/VPL/payback da PCH.

ELEVVA Gestão Inteligente · Fonte: livro-mestre CAMPO BELO + razão de caixa (2023 → 08/07/2026)
Atualizado em 13/07/2026 · Documento confidencial — uso interno dos sócios