PCH Campo Belo — Relatório Financeiro

Análise consolidada de pagamentos, receitas e aportes da construção · Usina de 12 MW

App Base44 (20/04/2023–27/01/2026) + Planilha Excel (29/01–10/06/2026) Reconciliado e conferido ao centavo

Sumário Executivo

Posição de Caixa e Reconciliação

Duas fontes encadeadas: o app encerra em R$ 62.050,22 e o Excel parte exatamente daí.

Como as fontes se encaixam

Saldo de caixa ao longo do controle

Conferência

Validação contra os totais do sistema

Soma e saldo acumulado de despesas, aportes e receitas batem exatamente com o app. Sem dupla contagem do estorno.

Aportes dos Sócios

R$ 103,34 mi integralizados de R$ 120 mi (86,1%). Faltam R$ 16,66 mi.

Integralização total

sobre R$ 120 milhões

aportado

% do compromisso por sócio

Verde ≥100% · âmbar 50–99% · vermelho <50%

Detalhamento por sócio

Sócio	Part.	Compromisso	Aportado	% Aport.	Falta	Nº

FM Pneus integralizou só 28,4% (falta R$ 8,59 mi) — metade de todo o capital ainda não aportado. Origem Hidro e Vitor Carlos Três, em ~87%, concentram outros R$ 9,1 mi.

Conta entre sócios: R$ 850.000 pagos pela MM Company cumpriram a obrigação da Alpes — por isso contam como aporte da Alpes, e a Alpes deve esse valor à MM (acerto fora do capital da SPE).

Desembolsos por Fornecedor

R$ 107,55 mi a 948 fornecedores. Os 30 maiores abaixo.

Top 12 por valor pago

de 948 fornecedores

Despesas por centro de custo

base app até 27/01/2026 (R$ 92,6 mi)

Ranking — 30 maiores fornecedores

App + Excel consolidados

#	Fornecedor	Total pago	Nº	% total

Centro de custo — completo

distribuição das despesas do app

Centro de Custo	Total

Receitas

A usina já comercializa energia — maior fatia das receitas.

Composição

total de receitas

total

Venda / comercialização de energia

por contraparte

Contraparte	Valor

A venda de energia (Light, Cemig, Neoenergia, Cia Bahia) confirma operação comercial em curso. Há também compra de energia (Ludfor, R$ 6,99 mi nas despesas) — típico de comercialização no mercado.

Execução Orçamentária da Obra

Previsto R$ 92,5 mi × realizado R$ 103,2 mi (s/ JDC) — estouro de +11,5%.

Previsto × Realizado por item

orçamento OPE

Variação por item

desvio vs orçado

Item	Previsto	Realizado	Var.

Maiores desvios: Circuito de Geração estourou +R$ 9,9 mi (+29%, maior em valor) e Atividades Iniciais +R$ 15,1 mi (+284%, indiretos e mobilização da construtora). Em contrapartida, Equipamentos Elétricos e Conexão está 62% abaixo do orçado (R$ 8,5 mi de R$ 22,8 mi) — verificar se há frente ainda não concluída/faturada.

Fluxo de Caixa Mensal

Entradas (aportes + receitas) × saídas (pagamentos), com saldo acumulado.

O saldo de caixa oscilou sempre próximo de zero ao longo da obra — entradas e saídas andaram quase coladas. Com R$ 568 mil em caixa e desembolsos de ~R$ 3 mi/mês, a obra opera sem folga financeira: depende da pontualidade dos aportes.

Custo do Atraso

Prazo contratual era 31/03/2026.

Por mês

saídas após o prazo

Maiores saídas após 01/04/2026

top 15 fornecedores

Fornecedor	Valor	Nº

Antes de cobrar, recomenda-se separar deste total o que é efetivamente atribuível ao atraso (mão de obra, locações e indiretos prorrogados) do que seria pago de qualquer forma (impostos, energia comprada, acertos financeiros).

Qualidade dos Dados

Validado: 15 pares confirmados e fundidos no ranking; 2 mantidos separados.

Decisões aplicadas

pares confirmados e fundidos
de 17 analisados (2 mantidos separados)

Reconstruí e padronizei os nomes (maiúsculas, acentos, prefixos “PGTO.”) e, com sua validação, fundi 15 pares no ranking — incluindo todos os “Alberton”. Total inalterado: R$ 107,55 mi.

Candidatos a fusão

confirme se é o mesmo fornecedor

Sim.%	Nome A	R$ A	Nome B	R$ B	Decisão

Recomendações

Acelerar a integralização

Notificar FM Pneus (falta R$ 8,59 mi) e cobrar o cronograma de Origem Hidro e Vitor Carlos Três. O caixa de R$ 568 mil não cobre um mês de obra sem novos aportes.

Fornecedores duplicados — concluído

17 pares validados: 15 fundidos no ranking (incl. todos os “Alberton”) e 2 mantidos separados. Ranking definitivo.

Apurar o custo do atraso

Segregar as despesas pós-31/03/2026 atribuíveis à prorrogação, com suporte contratual, antes de cobrar os responsáveis.

Investigar os estouros

Circuito de Geração (+R$ 9,9 mi) e Atividades Iniciais (+284%); confirmar status de Equipamentos Elétricos e Conexão (−62%).

Unificar a fonte de dados

Cadastro único de fornecedores e migração para uma só ferramenta, encerrando o uso paralelo de app e planilha.

Fase 2 — Retorno do investimento

Com garantia física, preço de energia, OPEX e data de operação, calcular TIR/VPL/payback da PCH.

ELEVVA Gestão Inteligente · Fontes: App Base44 + Planilha CAMPO BELO FINAL · Números conferidos ao centavo
Emissão 16/06/2026 · Documento confidencial — uso interno dos sócios